Opções Trading Smsf

SMSF Technical Education amp Estrategias Você pode investir ou negociar derivados (opções de futuros de amplificação) em seu SMSF Com o crescimento tanto na negociação de derivativos como nos SMSFs na última década, a questão inevitável foi levantada sobre se os derivados podem ser negociados dentro de um Self Managed Super Fund (SMSF) e, em caso afirmativo, em que restrições ou parâmetros são permitidos geralmente em SMSFs sob o ato do SIS. Para chegar a uma conclusão sobre a questão acima, precisamos definir quais derivativos estão sob o Ato do SIS e então olhar A qualquer seção do ato que possa restringir seu uso. Definições ndash sob o ato do SIS, derivado significa o ativo ou passivo financeiro ldquoa cujo valor depende ou é derivado de outros ativos, passivos ou índicesrdquo. Um contrato de derivativos significa contrato de opção ldquoan ou contrato de futuros relativo a qualquer direito, responsabilidade ou thingrdquo. Então, basicamente, estamos olhando os instrumentos comumente conhecidos como opções e futuros. SIS Act ndash Esta é a Lei de Supervisão da Indústria de Superancipação (SIS), o corpo da lei de aposentadoria. O ato do SIS realmente prescreve muito poucas restrições sobre exatamente o tipo de investimentos que os curadores podem entrar, no entanto, é bastante prescritivo sobre como os investimentos podem ser estruturados. No que diz respeito aos produtos derivados, a principal questão é o facto de alguns contratos de derivados terem uma margem ou um requisito de garantia e, por conseguinte, podem estar sujeitos ao Regulamento 13.14. Ou seja, o administrador não deve cobrar, ou em relação a, um ativo do fundo. No entanto, existe uma exceção quando se trata de derivativos. O Regulamento 13.15A estabelece que um administrador fiduciário pode cobrar um ativo do fundo se: - a cobrança for dada em relação a um contrato derivado - a cobrança é dada para cumprir as regras de um órgão aprovado (como o Clearing house) - o fundo implementou uma estratégia de risco de derivativos - o investimento ao qual a cobrança se refere é feito de acordo com a estratégia de risco de derivativos. Por isso, parece que, nos termos do AIS do SIS, os derivativos são um investimento legítimo e permitido para um O SMSF que fornece o acima está satisfeito. O que é necessário para permitir que os derivativos sejam usados ​​no seu SMSF Embora tenhamos satisfação acima de que os derivativos são permitidos em um SMSF no que diz respeito ao Ato do SIS, ainda existem algumas coisas que os curadores precisam ter no lugar para serem totalmente compatíveis Ao usar derivados em seu próprio SMSF. Isso inclui verificar a escritura de confiança e ter uma Declaração de Risco Derivativo e uma Estratégia de Investimento Escrita que descreve o uso de derivativos. Escrita de confiança A sua escritura de confiança é basicamente as regras de seu fundo. Para que você faça qualquer coisa em seu fundo, sua ação de confiança precisa permitir isso. Então, o primeiro passo é procurar na seção ldquoInvestmentsrdquo da sua escritura e ver se ela permite o investimento em derivativos. A maioria das ações deve, mas nunca assumir. Você sempre precisa verificar. Declaração de Risco de Derivados Como mencionado acima em relação à regra 13.15A, é necessária uma Declaração de Risco de Derivativos (e deve ser respeitada) em que os curadores estão celebrando contratos de derivativos em que é realizada uma garantia (ou seja, a margem) que dá origem a uma taxa sobre uma Activo do fundo. Isso se aplica a todos os contratos de futuros e ldquosell aos contratos de opções openrdquo. Este documento segue um formato específico e exige que algumas informações específicas sejam incluídas. Os membros da Revisão do SMSF têm acesso à demonstração de riscos de demonstração de amostra para usar como desejam. Estratégia de Investimento Escrita Estabelece a estratégia de investimento para o fundo e deve incluir como derivativos serão utilizados. As derivadas não devem ser tratadas como uma classe de ativos separada, mas sim como parte da exposição à classe de ativos a que o derivativo se relaciona. Embora isso pareça lógico, levanta a questão de como medir a exposição de um contrato derivado. A estratégia de investimento por escrito estabelece os parâmetros da classe de ativos (por exemplo, Shares 30 a 70) para um SMSF, e é tomado que os curadores administrarão os ativos do fundo para se conformarem com esses parâmetros. Portanto, ao inserir um contrato de derivativos, os curadores precisarão calcular a exposição que o contrato derivado adiciona à classe de ativos relevante, garantindo que permaneça dentro dos parâmetros estabelecidos. A questão é, portanto, como medir a exposição. Sem uma diretriz clara sobre esta questão do regulador ou no ato do SIS, um método comum a utilizar é levar o cálculo da exposição à classe de ativos de uma posição derivada para ser o mesmo que usado para a avaliação do Posição, da seguinte forma: Opções de compra ou colocação compradas para abrir: Valor de mercado do contrato de opção. Compra ou venda de opções para abrir: o lucro ou perda atual não realizado da posição aberta. Para todos os contratos de futuros a serem abertos: O lucro ou a perda atualizado atual da posição aberta. Esse método garante que a exposição total a todas as classes de ativos sempre acrescenta até 100 e é consistente com a avaliação do fundo como um todo. Um ponto do ATO Após discussões com o regulador de SMSFs (o ATO), ficou claro que a principal questão que eles têm com curadores usando derivativos em um SMSF (além de ter toda a documentação acima) é capaz Para mostrar o cumprimento da regra 4.09 do ato do SIS, conforme abaixo: REGULAMENTO 4.09 NORMA OPERACIONAL - ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO 4.09 (2) Considerações na formulação de estratégia O administrador da entidade deve formular e dar efeito a uma estratégia de investimento que atenda a todas as circunstâncias de A entidade, incluindo, em particular: (a) o risco envolvido na realização, realização e realização, e o provável retorno dos investimentos, tendo em conta seus objetivos e os requisitos esperados de fluxo de caixa (b) a composição dos investimentos da entidade como Um todo, incluindo a extensão em que são diversos ou envolvem a exposição da entidade a riscos decorrentes de diversificação inadequada (c) a liquidez dos investimentos, tendo em conta a sua Requisitos esperados de fluxo de caixa (d) a capacidade da entidade para cumprir suas responsabilidades existentes e futuras. Um ponto final. Você não pode executar um negócio dentro de um SMSF, portanto, o comércio de derivativos não deve ser na forma de um negócio em que as deduções de negócios típicas são reclamadas ou os salários são retirados. As derivadas são um investimento legítimo e permitido dentro de um SMSF, no entanto, para a plena conformidade, você precisará: middot Uma escritura de confiança que inclui contratos de derivativos como um investimento permitido. Middot Uma Declaração de Risco de Derivativos se a margem ou garantia for necessária (ou seja, futures amp lsquosell to openrsquo options) middot Uma Estratégia de Investimento Escrita que inclui o uso de derivativos. Os curadores também devem ser capazes de mostrar que foi formulado no que se refere à regra 4.09 (2) (acima). Middot Para garantir que, quando os contratos de derivativos são abertos, a exposição é calculada e alocada para a classe de ativos relevante e está dentro dos parâmetros da classe de ativos do fundsrsquo conforme estabelecido na estratégia de investimento. Fundamentos do SMSF Princípios básicos do Super O que é um SMSF Principais benefícios dos SMSFs É um SMSF certo para mim Ciclo de vida de SMSF SMSF Informações de instalação Como configurar um SMSF Itens importantes a serem considerados na configuração SMSF Informações de administrador Como completar o administrador do SMSF Itens importantes a considerar Com o administrador do SMSF Enrolamento de um SMSF Compare os provedores de instalação do SMSF Programação técnica do SMSF Estágios Atualizações técnicas no SMSF Radio SMSF Mythbusters Super limites, limiares e calculadoras de dados e ferramentas de projeção Sobre o SMSF Investor Atualizações estratégicas SMSF Investor Education Center Exemplo de modelo de estratégia de investimento do SMSF Obter Seguro em um SMSF às taxas de atacado, é GRATUITO. Mas os benefícios são enormes. Mantenha-se atualizado com todas as estratégias mais recentes, tenha acesso a todos os nossos recursos e muito mais. Clique no botão abaixo para descobrir mais. ID ID 2009 110 Imposto de Renda Fundos de aposentadoria autogeridos: opções negociadas em bolsa - tratamento tributário de prémios a receber Status FOI: pode ser liberado CUIDADO: Este é um registro editado e resumido de uma decisão do Escritório Fiscal. Este registro não é publicado como uma forma de conselho. Está sendo disponibilizado para sua inspeção para cumprir os requisitos da FOI, pois pode ser usado por um oficial para tomar outra decisão. Este ATOID fornece o seguinte nível de proteção: Se você razoavelmente aplicar esta decisão de boa fé às suas próprias circunstâncias (que não são materialmente diferentes das descritas na decisão), e a decisão é considerada incorreta você não irá Ser obrigado a pagar qualquer penalidade ou juros. No entanto, você será obrigado a pagar qualquer imposto em falta (ou reembolsar qualquer crédito, concessão ou benefício excessivo), desde que os limites de tempo previstos na lei o permitam. Se você pretende aplicar esta decisão às suas próprias circunstâncias, você precisará garantir que as disposições relevantes mencionadas na decisão não tenham sido alteradas ou revogadas. Você pode querer obter mais conselhos do Escritório Fiscal ou de um consultor profissional. Quando um fundo de aposentadoria autogestionado (SMSF) escreve uma opção negociada em bolsa (ETO) como parte de uma estratégia de cobertura, são os prêmios a receber dessa atividade incluídos como receita avaliável de acordo com a seção 6-5 ou 15-15 da Avaliação do Imposto de Renda Lei 1997 (ITAA 1997) Não. Quando um SMSF escreve um ETO como parte de uma estratégia de cobertura, os prêmios a receber dessa atividade não são incluídos como receita passível de acordo com a seção 6-5 ou 15-15 da ITAA de 1997. O contribuinte É um SMSF que é um fundo de aposentadoria de acordo. O contribuinte possui uma carteira de investimentos composta por ações australianas listadas da ASX. O contribuinte escreve um ETO sobre algumas dessas ações listadas no mercado de opções ASX como parte de uma estratégia de hedge. Razões para a Decisão O parágrafo 295-85 (2) (a) da ITAA 1997 prevê que, quando um evento da CGT acontecer com um activo da CGT de um fundo de aposentadoria, as seções 6-5 e 15-15 da ITAA 1997 não serão aplicadas e Em vez disso, as disposições CGT serão aplicadas. Uma exceção a isso está contida no parágrafo 295-85 (3) (b) da ITAA 1997 para ativos da CGT do Fundo que são (i) ações de debêntures, uma obrigação, debênture, certificado de direito, letra de câmbio, nota promissória Ou outra segurança (ii) um depósito com um banco, sociedade de construção ou outra instituição financeira (iii) um empréstimo (garantido ou não) ou (iv) algum outro contrato sob o qual uma entidade é passível de pagar um montante (seja a responsabilidade Seguro ou não). Uma opção é um activo da CGT, tal como definido na subsecção 108-5 (1) da ITAA de 1997, e as opções são especificamente citadas como um exemplo de um activo da CGT (ver Nota 1 da subsecção 108-5 (2) da ITAA de 1997). CGT Event D2 (outorga de uma opção) será aplicado na redação de um ETO pelo Fundo (seção 104-40 da ITAA, 1997). Portanto, a menos que um ETO cai dentro de uma das exceções listadas no parágrafo 295-85 (3) (b) da ITAA de 1997, as disposições da CGT serão as únicas disposições a serem aplicadas. Um ETO não satisfaz o parágrafo 295-85 (3) (b) (ii) ou 295-85 (3) (b) (iii) da ITAA 1997. Também não é um ETO um dos instrumentos especificamente listados no parágrafo 295 -85 (3) (b) (i) da ITAA 1997. Em relação à frase ou outra segurança no parágrafo 295-83 (3) (b) (i), é necessário examinar o histórico da seção 295 -85 da ITAA 1997 para determinar quais os instrumentos incluídos no sentido da frase. A seção 295-85 da ITAA 1997 representa uma reescrita da seção 304 da Lei de Imposto de Renda 1936 (ITAA 1936). A seção 303 (1) da ITAA 1936 estabeleceu o significado de segurança para os fins da seção 304 da ITAA 1936. A Explicativa do projeto de lei que introduziu as seções 303 e 304 da ITAA 1936 prevê isso. segurança. Para estes fins é definido de forma semelhante na Divisão 16E. A subseção 303 (1) da definição de segurança da ITAA 1936 está agora contida no parágrafo 295-85 (3) (b) da ITAA de 1997. Parágrafo 3.1 do Memorando Explicativo à Legislação Tributária (Jornada Simplificada) Bill 2006 que introduziu Seção 295-85 da ITAA de 1997, afirma que as disposições reescritas na subdivisão 295-B da ITAA de 1997 (incluindo a seção 295-85) não alteram a lei, pois operava de acordo com as disposições anteriores da ITAA 1936. Portanto, a subseção 295-85 (2) da ITAA 1997 aplicará a CGT como o principal código de tributação para os fundos de aposentadoria, a menos que o ETO seja uma garantia conforme entendido para os fins da Divisão 16E da ITAA 1936. A Explicativa que acompanha as leis tributárias Emenda Bill (No.2) 1986, que introduziu a Divisão 16E da ITAA 1936, prevê: a segurança foi definida muito amplamente. De modo a abranger o maior número de transações financeiras possível, onde possa haver um diferimento no pagamento de renda. O Comissário declarou anteriormente na Lei de Tributação TR 96 14 que a Divisão 16E da definição de segurança ITAA 1936, contida na subseção 159GP (1) da ITAA 1936, aplica-se apenas a títulos de dívida ou contratos que criam obrigações similares a dívidas. Do mesmo modo, o parágrafo 295-85 (3) (b) da ITAA 1997 abrange apenas títulos de dívida ou contratos que criam obrigações similares a dívidas e, portanto, a frase ou outra garantia no parágrafo 295-85 (3) (b) (i) de A ITAA 1997 abrange apenas os acordos de dívida. Um ETO é um contrato para comprar ou vender um produto financeiro, como uma ação. Os termos de um ETO são padronizados e definidos pelo ASX. Os ETOs são mantidos até expiração ou exercício, ou são fechados ao entrar em uma posição igual, mas oposta. Um ETO não é um instrumento de dívida e, portanto, não entrará no sentido da frase ou de outra garantia para os fins do parágrafo 295-85 (3) (b) (i) da ITAA de 1997. O parágrafo 295-85 (3 ) (B) (iv) da ITAA 1997 é mais amplo do que o parágrafo 295-85 (3) (b) (i) da ITAA de 1997. Como o parágrafo 159GP (1) (d) da ITAA 1936, inclui uma ampla gama Dos contratos nos termos dos quais existe uma obrigação de pagar um montante. No entanto, a TR 96 14 afirma que, tendo em conta os parágrafos (a), (b) e (c) da definição de segurança, apenas os contratos que possuem obrigações como a dívida geralmente serão abrangidos pelo parágrafo (d) da definição de segurança. De acordo com o TR 96 14, não há obrigações de dívida semelhantes vinculadas a um ETO para que ele caia no parágrafo (d) da definição de segurança. Além disso, o diferimento da renda não é uma característica de um acordo ETO. Por conseguinte, um ETO não satisfaz o parágrafo 295-85 (3) (iv) da ITAA de 1997. Por conseguinte, um ETO não é um activo que se enquadra em qualquer das excepções no parágrafo 295-85 (3) (b) do ITAA 1997. Além disso, um ETO não é estoque comercial (ATO ID 2004 526). Portanto, a exceção para estoque comercial na subsecção 295-85 (4) da ITAA 1997 não será aplicável. Como nenhuma exceção na subseção 295-85 (3) ou 295-85 (4) da ITAA 1997 se aplica ao Fundo, os prêmios a receber não serão receita passível do Fundo de acordo com a seção 6-5 da ITAA de 1997, mas será Seja o produto de capital da ETO sob as disposições da CGT. CGT Event D2 será aplicado na redação de um ETO pelo Fundo. O Fundo como constituidor da opção fará um ganho (ou perda) de capital da diferença entre o produto do capital (ou seja, o prêmio a receber) eo custo de concessão da opção (por exemplo, taxas de corretagem) no momento em que a opção É concedido (parágrafo 104-40 (3) da ITAA 1997). Qualquer aumento de capital decorrente do evento CGT D2 não é elegível para o desconto CGT (parágrafo 115-25 (3) da ITAA 1997). Nota 1: Quando o fundo possui uma posição aberta no final do ano do rendimento, o valor de mercado dessa posição não é dedutível (ATO ID 2006 313) Nota 2: Qualquer pagamento de margem inicial ou de variação não é dedutível (Determinação de tributação TD 2006 25) Nota 3: A seção 134-1 da ITAA 1997 estabelece as conseqüências se a opção for exercida. Data da decisão: 28 de setembro de 2009